lee8 님의 블로그

OBESITY DRUG SERIES · 7/7 FINALE비만치료제 투자 총정리 (7/7)누가 1,000억 달러 시장의 이익을 가져가나일라이릴리와 노보노디스크의 2026년 밸류에이션 격차, 바이오 ETF 분산 경로, 그리고 약가·생산·특허 리스크까지 1~6편 결론을 한 편으로 압축함.2026년 6월 18일 · #비만치료제시리즈 #일라이릴리 #노보노디스크 #GLP1 #바이오ETF$365억LLY 2025 마운자로+젭바운드$820~850억LLY 2026 매출 가이던스-4~12%NVO 2026 매출·이익 전망약 57%LLY 미국 GLP-1 점유율구분일라이릴리 (LLY)노보노디스크 (NVO)2026 성장 방향매출 820~850억 달러, 두 자릿수 성장매출·이익 4~12% 감소 전망미국 점유율 추세약 57%, 격차..

OBESITY DRUG SERIES · 6/7비만약 공급·약가 총정리 (6/7)생산 병목과 가격 정책이 좌우하는 변수비만약 투자에서 진짜 변수는 약효가 아니라 공급과 약가임. 충진 capacity 병목, IRA 메디케어 약가협상, 커버리지 논쟁, 컴파운딩 종료까지 LLY·NVO를 중심으로 정리함.2026년 6월 18일 · #비만치료제시리즈 #일라이릴리 #노보노디스크 #GLP1 #약가정책충진(fill-finish)진짜 공급 병목2027년IRA 협상가 적용$274오젬픽 협상가(정가 $959)2025년 상반기컴파운딩 종료PART 01 결론부터 — 이제는 약효보다 공급·약가 싸움1결론부터 말하면, GLP-1 비만약 시장의 승부는 어떤 약이 더 잘 빠지느냐보다, 누가 더 많이 만들고 얼마에 파느냐에서 갈리는 국면..

OBESITY DRUG SERIES 5/7비만약 후발주자 경쟁 구도암젠·바이킹·로슈는 양강을 어디까지 위협하나비만약 양강 일라이릴리(LLY)·노보노디스크(NVO)를 뒤쫓는 도전자들을 정량 비교한 편임. 암젠(AMGN)은 월 1회 투여, 바이킹(VKTX)은 먹는 이중작용제, 로슈(RHHBY)는 인수한 CT-388로 각각 다른 각도에서 빈틈을 노림.2026년 6월 18일 기준 | #비만약 #GLP1 #암젠 #바이킹테라퓨틱스 #로슈 #MariTide #VK2735 #CT388월 1회암젠 MariTide투여 주기 목표약 20%MariTide 2상52주 감량약 12.2%VK2735 경구13주 감량약 22.5%로슈 CT-3882상 위약 대비PART 01결론부터 — 후발주자 중 누가 가장 위협적인가1결론부터 말하..

OBESITY DRUG SERIES 3/7비만치료제 시장 규모 총정리적응증 확장이 곧 시장 확장이다당뇨에서 출발해 비만·심혈관·수면무호흡·MASH로 적응증이 넓어지며 2030년대 1,500억 달러를 넘는 시장으로 추정됨. 적응증 라벨 하나가 보험 커버리지와 약가, 매출 전망을 어떻게 바꾸는지 숫자로 정리한 편임.2026년 6월 14일 기준 | #GLP1 #비만치료제 #TAM #적응증확장 #메디케어 #위고비 #젭바운드$1,500억+2035년 비만약 TAM(모건스탠리)5단계당뇨→비만→심혈관→수면무호흡→MASH2026.7메디케어 비만약커버 시작2025.8위고비 MASH적응증 승인PART 01적응증 확장이 곧 시장 확장이다1비만치료제 시장을 이해하는 핵심 키워드는 두 가지임. 전체 시장 규모를 뜻하는 TAM..

OBESITY DRUG SERIES 4/7차세대 비만약 파이프라인 총정리주사에서 먹는 약으로, 그리고 삼중작용제차세대 비만약의 판도를 가르는 두 축은 경구화와 삼중작용제임. 일라이릴리(LLY)의 먹는 약 오포글리프론과 삼중작용제 레타트루타이드가 복약 편의·생산 능력·시장 규모를 어떻게 바꾸는지 메커니즘 중심으로 정리한 편임.2026년 6월 15일 기준 | #GLP1 #비만치료제 #오포글리프론 #레타트루타이드 #삼중작용제 #일라이릴리 #파운다요2026.4오포글리프론FDA 비만 승인3중 작용GLP-1·GIP·글루카곤레타트루타이드약 30%레타트루타이드 최대체중감량 (TRIUMPH-1)$1,500억비만·당뇨 시장2035년 전망PART 01결론부터 — 차세대 비만약의 두 축1결론부터 말하면 차세대 비만치료제 ..

OBESITY DRUG SERIES 2/7일라이릴리 vs 노보노디스크비만약 양강, 누가 앞서나마운자로·젭바운드가 오젬픽·위고비를 앞서며 미국 GLP-1 점유율 60%대로 벌어진 2026년 현재 판세를, 점유율·매출 성장·파이프라인·밸류에이션 네 축으로 비교함.2026년 6월 12일 기준 | #일라이릴리 #LLY #노보노디스크 #NVO #젭바운드 #위고비 #카그리세마60.1%미국 GLP-1 점유율일라이릴리+56%릴리 1분기 매출전년 대비 성장-65%골드만, 카그리세마피크 매출 추정 하향27배 vs 12배forward P/E릴리 vs 노보한눈에 비교일라이릴리 (LLY)노보노디스크 (NVO)주력 약물마운자로·젭바운드오젬픽·위고비미국 GLP-1 점유율약 60.1%약 39.4%해외 점유율약 53.2%약 46...

OBESITY DRUG SERIES 1/7GLP-1 비만치료제 A to Z위고비·마운자로는 어떻게 살을 빼나식욕 억제, 위 배출 지연, 혈당 조절. 세 가지를 동시에 잡는 GLP-1의 작동 원리부터 비만약이 바이오 최대 테마가 된 이유까지, 7편 시리즈의 출발점임.2026년 6월 11일 기준 | #GLP1 #위고비 #젭바운드 #일라이릴리 #노보노디스크20.2%젭바운드 평균 감량률(직접 비교 임상)-20%위고비 심혈관 사건위험 감소$1,000억+2030년 비만약시장 전망$1조일라이릴리 시가총액글로벌 제약 1위PART 01GLP-1이란 무엇인가1GLP-1은 '글루카곤 유사 펩타이드-1'이라는 호르몬의 이름임. 음식을 먹을 때 소장에서 분비됨. 2이 호르몬은 인크레틴이라는 호르몬 계열에 속함. 3인크레틴이..